Currency Carry Trade - Lassen Sie Die Zinsen Machen Die Arbeit

Currency Carry Trade - Lassen Sie die Zinsen machen die Arbeit Aktualisiert: 27. Juni 2013, um 4:55 Uhr Die Erfahrung zeigt, dass der wichtigste Treiber des Währungstrends ist die Zinsdifferenz der Zentralbanken. Viele Finanzstrategien versuchen, dieses Wissen zu nutzen, aber die grundlegende und weit verbreitete Strategie ist der Carry-Trade, finden Sie eine kürzere Beschreibung hier. In diesem Artikel werden wir einen Blick auf die grundlegenden Aspekte dieser Strategie nehmen und am Ende geben Ihnen Links zu weiteren Lektüre. Der Übertrag eines Vermögenswerts ist die Rückkehr, indem Sie sie gewonnen. Zum Beispiel der Übertrag auf eine Staatsanleihe ist das Interesse. Der Übertrag eines Goldbarren bei einer Bank sicher gehalten ist negativ, da die Eigentümer Gewinne keine positive Rendite, hat aber an die Bank eine Gebühr im Gegenzug für die wahrgenommene Sicherheit des Vermögenswertes zu bezahlen. Uns merken lassen, daß "zu tragen" ist unabhängig von der spekulativen Aufwertung oder Verlust aus dem Inventarwert, sondern lediglich die Möglichkeit, Kosten für den Besitz des Vermögenswertes, positiv oder negativ. Im Falle der Devisenhandel ist der Übertrag der Verzinsung von der Position, wie es rollt auf den nächsten Tag. Durch Kurzschließen einer Währung mit einer geringen Ausbeute und der Zahlung der negativen, aber vernachlässigbar carry Rückkehr und den Kauf eines mit höherer Ausbeute, zielt der Händler einen Gewinn, der dann durch Hebelwirkung vervielfacht zu machen. Die beliebtesten Paare für Carry-Handel sind: NZD / JPY, USD / TRY, AUD / JPY, AUD / USD, EUR / JPY und BRL / USD. Es gibt andere, volatiler, weniger liquide Paare, die von verschiedenen Brokern angeboten werden, sondern der Beginn Händler kann auf den ersten seine Tätigkeiten zu beschränken auf die liquidesten oben. Wir empfehlen Märkte, die alle flüssigen Währungspaare bietet. Carry Trades könnte ideal sein, wenn die Zentralbanken die Zinsen zu erhöhen, konnte aber äußerst riskant in der falschen Situation Bevor wir, sollten wir beachten, dass es zwei Arten von Situationen, die eine Zentralbank, die hohen Zinsen zu halten führen, und nur einer von ihnen die idealen Bedingungen für Carry Trades darstellt. Diese beiden Situationen sind in der Tat nicht unabhängig, sondern um die Sache einfacher für den Forex Trader, werden wir sie untersuchen, als ob sie waren. Kurz gesagt, die Zentralbanken die Zinsen erhöhen als Reaktion auf die Gefahr von Inflation und Kapitalknappheit. Im Fall der Kapitalknappheit will die Zentralbank die Kapitalflucht aus dem Finanzsystem eines Landes stammen. und es stellt sich die wichtigsten Zinssatz für Investoren und Spekulanten zu locken, um Gelder in Banken des Landes zu hinterlegen. Im Falle der Inflation wirft die Notenbankzinsen, weil es zu viel Geld im Umlauf in der Wirtschaft. und durch ein Anheben der Zinssätze es zielt darauf ab, die Kosten für die Kreditaufnahme höher und drückte die Liquidität aus dem System, Vertragsgeldmenge, die Verlangsamung der Wirtschaft nach unten und die Verringerung der Gefahr der Inflation machen. Von diesen beiden Szenarien, sollte der Händler nur daran interessiert sein die inflationsbedingte ein, wo die Kapitalflucht ist nicht ein Problem für die absehbare Zukunft. Der Versuch, den Handel in einer Umgebung, wo die Zinsen steigen, weil der Kapitalflucht und Panik ist ein äußerst riskantes Unterfangen, und sollte so weit wie möglich vermieden werden, es sei denn, der Händler weiß, was er tut, zu tragen, ist sehr gut informiert über die finanzielle Situation des Landes, und ist bequem mit dem Risiko, er nimmt und der Hauptstadt er ordnet. Nicht nur, dass die Kapitalflucht erhöhen die Häufigkeit und Dauer der Volatilität, aber es hat auch den Charakter einer Rückkopplungsschleife, in der sich die Lage verschlechtert sich mit großer Geschwindigkeit und ohne Vorwarnung. Verwenden Leverage - aber vorsichtig sein, Carry Trades sind abhängig von dem Grundsatz, dass die Zinsdifferenz zwischen zwei Währungen können durch die erfolgreiche Nutzung der Hebelwirkung verstärkt werden, und das in Zeiten geringer Volatilität, können die Gewinne verstärkt zusammengesetzt und wieder angelegt, um massive Gewinne auf längere Sicht zu schaffen. Wenn Sie keine Erfahrung mit Devisenhandel haben, schon sind Sie sich bewusst, dass der Übertrag eines nicht fremdfinanzierte Forex-Konto ist in der Regel winzige, und es ist nicht möglich, sinnvolle Renditen zu erzielen, wenn Sie bereit sind, für eine Reihe von Jahren warten sind. Durch den Einsatz von Leverage soll das Carry Trader bei schneller Gewinne, und rechtfertigt seine Wahl auf der Prämisse, dass er immer an der Spitze seiner kurzen Bezug auf Marktentwicklungen und werden nicht in der Dunkelheit gefangen werden, wenn es Perioden der schweren, aber in der Regel vorübergehend Schock und Panik. Da höhere Erträge Kapital anzuziehen und auch dazu führen, die Währung, um gegen seine Konkurrenten zu schätzen wissen, werden die Erträge nicht an die Leverage-verstärkte Interesse gewinnt, der das Übertragskonto sammelt begrenzt. Die ständige Zunahme der Zinserträge tatsächlich ermöglicht es dem User an, um Währungskursschwankungen besser durch Zugabe eines Zinserträge generiert Pufferzone um sie zu absorbieren reagieren. Dennoch sind unsere Allgemeinen Vorschläge auf sinnvolle Praktiken in carry-Handel gilt auch: Hebelwirkung höher als 10 ist nicht wirklich sinnvoll, und man sollte nie Gefahr, mehr als seine Risikokapital. Carry-Handel und fundamentalen Analyse Der Carry Trade wird manchmal als Handels basierend auf Fundamentalanalyse, dass höhere Zinsen anzugeben gesünderen Wirtschaftswachstum ausgeschrieben, während stetigen Kapitalströme spiegeln die zugrunde liegende Stärke des höheren Zinswährung. Dennoch bei näherer Betrachtung, so können wir von diesem Argument nicht sehr überzeugt sein. Wir wissen, dass der Carry Trader lange Hochzinswährungen wie der Türkischen Lira oder dem australischen Dollar, und kurze solche wie dem japanischen Yen oder dem Schweizer Franken. Was machen wir in dieser Art von Währungsallokation aufgefallen? Vor allem viele der niedrigeren Zinswährungen sind Reservewährungen als Folge ihrer höheren technologischen Fortschritt und Status als Finanzzentren. Zweitens, weil Nationen die Zinsen erhöhen, in vielen Fällen, um Kapital anzuziehen, sind sie wahrscheinlich zu einer höheren Volatilität manchmal Verwirrung und Krise leiden. Drittens werden die Mehrheit der Hochzinswährungen von Schwellenländern, wo politische Instabilität ist häufiger als bei den fortgeschritteneren Nationen herausgegeben. Diese Beobachtungen sollten uns zu der Tatsache, dass die Carry-Trade-Handel bringt manchmal gegen die Grundlagen der Währungspaar zu alarmieren. Kauf der Währung einer Nation mit großen Defiziten kann kaum gesagt werden, dass ein sicherer und solider Praxis sein, aber es kann profitabel sein, wenn es zu viele Leute Eingriff in ihr. In ähnlicher Weise einen Kurzschluss eine Währung von gesunden Überschüssen unterstützt nicht unter normalen Umständen sicher, aber die Regierungspolitik, Marktverhalten und die allgemeine Wirtschaftslage kann, zumindest vorübergehend, Reverse diese Regel. Der Carry Trader folgt dem Trend, und in diesem Sinne ist diese Methode mehr im Zusammenhang mit technischen als fundamentalen Analyse. Es ist nichts falsch mit, dass per se, aber es ist falsch, falsches Vertrauen auf der Grundlage der irreführenden Zusammenhang zwischen hohen Zinsen und wirtschaftliche Stärke haben, ist. Schließlich sollten wir uns daran erinnern, dass die Carry-Trade ist ein Richtungs Wette. Der Händler bildet im Grunde seiner Meinung nach, und handelt entsprechend, ohne viel Aufmerksamkeit auf die Aspekte der Absicherung oder zur Diversifizierung. Da zumindest während der letzten zehn Jahre, die großen Carry Trade Paare wie USD / TRY, NZD / JPY, GBP / CHF oder EUR / JPY alle in einem stark korrelierten Weise grundlegende Schocks reagiert, ein Konto, das hauptsächlich aus positiven besteht tragen Erzeugung Paare kann nicht gedacht, um erfolgreich diversifiziert werden. Es ist ratsam, dass der Händler seine Hebelwirkung geringer oder Hedge entweder zu halten durch die Zugabe von einigen negativen Carry-Paare in sein Portfolio, je nachdem, was er findet, noch komfortabler. Die Währung Carry Trade erreichte die Blasenphase in der Zeit zwischen 2001-2008. Wie japanische und asiatische Sparer, Steuerparadies-basierte großen Hedge-Fonds und andere Investoren aus allen Bereichen des Lebens in diesem lukrativen Tätigkeit teilgenommen haben, an einer Stelle die Höhe der Geld investiert wurde so hoch wie $ 1000000000000 geschätzt. Heute ist der Carry-Trade ist immer noch lebendig und gut, aber zu einem ganz kleineren Maßstab als in der Vergangenheit als Folge der bekannten Weltwirtschaftskrise von 2008. Einige der stark fremd Spieler wie die aggressiven Hedgefonds wurden ausgelöscht während der Öl Kollaps und die aufeinanderfolgenden Wellen des Schuldenabbaus, die ihm folgten, aber diejenigen, die schnell auszahlen lassen und erkennen, ihre Renditen tatsächlich mit enormen Gewinnen verlassen waren. Und natürlich sollten wir nicht vergessen, die massive Gewinne registriert noch vor Beginn der Finanzkrise im Herbst 2007. Der Carry Trade tatsächlich schaffen Millionäre von denen, die klug in ihren Entscheidungen, und in ihren Reaktionen relativ schnell waren. Sound Grundsätze für die Carry Trader Hier sind eine Reihe von Grundsätzen, die das Carry Trader kann im Auge zu behalten: Befolgen Sie alle Regeln des gesunden Geldes und des Risikomanagements. Carry-Trade ist nur ein weiterer Aspekt der Devisenhandel, und alle Regeln des letzteren sind hier gilt auch. Carry Trades sind sehr empfindlich auf Perioden der Unsicherheit und Verwirrung. Alles, was die Stabilität und das BIP-Wachstum droht wahrscheinlich nachteilig auf die Carry-Trade zu sein, auch wenn die Beziehung ist schwer auf den ersten Blick. Hurrikan Katrina verursacht eine Menge Unterbrechungen sogar Nicht-USD-Carry-Trades basiert, und der Unterschied zwischen Stabilität und Instabilität ist oft nur eine Funktion der Trader Psychologie. Haben Ihre Forschung und zu verstehen, die Wirtschaft der Währung, die Sie handeln. Sind Sie zufrieden mit der Nation Defizite, seine Entwicklungsstrategie oder Risikoniveau es um Ihr Portfolio stellt? Verwalten Sie Ihre Hebelwirkung nach. Da wir uns wünschen, um die Auswirkungen von kurzfristigen Schwankungen auf unser Portfolio zu minimieren, müssen die zinstragenden Positionen seit Monaten offen zu sein, zumindest. Der Carry Trader muss eine langfristige Vision, um die vorübergehenden Auswirkungen der Volatilität auf dem Konto zu vermeiden. Die Analyse der historischen Volatilität des High-Yield-Währung, die Prüfung der üblichen Geschwindigkeit und Reichweite ihrer Reaktionen auf wichtige wirtschaftliche Ereignisse der Vergangenheit kann sehr hilfreich bei der Bestimmung der Stop-Loss-Punkt des Handels. Zum Beispiel, während der Zeit der 2000-2007 die Norwegische Krone, trotz ihrer fundamentalen Stärken, war anfällig gegenüber dem Verhalten der anderen Währungen reagieren etwas stärker prozentual zu den News Stöße und Marktvolatilität. Ebenso die türkische Lira, während stabile meiste Zeit, könnte extrem volatil als Reaktion auf Bankensektor Probleme. Der Händler sollte sicherstellen, dass er für solche Zeiträume auf einer geistigen Basis hergestellten, zumindest. Der Händler sollte bewusst sein, die Entwicklungen des internationalen Maßstab. Die Gesundheit der Carry-Trade, Volatilität und Liquidität des Marktes abhängen alle stark auf die Gesundheit der Weltwirtschaft, und die Phase des Konjunkturzyklus. Carry Trades können lange, tiefe Perioden der Liquidation als Reaktion auf globale Schocks geben, wie in der Zeit nach 1998 Asien-Krise oder die Unruhen 2008. Es ist daher eine gute Idee, um up-to-date mit den grundlegenden Entwicklungen zu sein. Abschluss Auf eine abschließende Note, lassen Sie uns daran erinnern, dass die Carry-Trade ist eine bewährte langfristige Strategie, die das Potenzial spektakuläre Renditen für den Patienten, leidenschaftliche und sorgfältiger Wirtschaftsteilnehmer, die Angst vor der Gewinne zu realisieren oder sich Verluste, wenn Ereignisse, gesichert ist nicht zu schaffen, hat durch die Fundamentalanalyse, zu diktieren, dass er dies zu tun. Der Carry-Trade ist ein Trendfolge-Strategie, und erfordert wenig Raffinesse vom Händler, um erfolgreich zu sein. Aber es ist sehr wichtig, eine klare Vorstellung, was Sie von Ihrem Carry-Trading-Konto erwarten. Sind Sie zuversichtlich über Ihre Analyse, die Sie bereit und fähig zu reiten temporäre bist, aber starken Erschütterungen im Gegenzug für die langfristige Gewinn? Oder sind Sie hält die Position über Nacht zu kurzen Laufzeiten Renditen und Ausgang mit Schnell Gewinne oder Verluste realisieren? Ihre Antworten auf diese Fragen, zusammen mit Ihrer Analyse der globalen wirtschaftlichen Umfeld, sollten Sie Ihre Auswahl in Bezug auf diese beliebten, bewährten und profitablen Trendfolgestrategie zu führen.