Event Driven Trading & Nachrichten Der wichtigste Aspekt der Interpretation Nachrichten und ihre Auswirkungen auf den Aktienmärkten ist die Bestimmung der die Erwartungen des Marktes für diese Nachricht. In der Finanzwelt wird dies gemeinhin als "Markt Rabatt-Mechanismus" bezeichnet. Die Korrelation zwischen den Aktienmärkten und Nachricht ist ziemlich klar. Erwartete News hat nur geringe Auswirkungen auf die Aktienkurse, während unerwartete Nachricht, vor allem, wenn in Bezug auf Nachrichten, die voraussichtlich erhebliche Auswirkungen auf die künftige Ertragslage eines bestimmten Unternehmens, einen immensen Einfluss haben können. Event-Driven-Handel ist eine grundlegende basierte Methodik, um die Volatilität der wirtschaftlichen Mitteilungen, politischen Ankündigungen und Firmenveranstaltungen assoziiert zu nutzen versucht. Oft kann es schwierig sein, um die Wirkung der Nachrichten auf Kursbewegungen nur unter Berücksichtigung der Art des Ereignisses zu bestimmen. Deshalb, um besser die wahrscheinliche Richtung der Aktienkurs zu verstehen, ist es sinnvoll, die Nachrichten die Stimmung ins geplanten Unternehmensmitteilung gebaut prüfen; wodurch es möglich ist, um zu dem alten Wall-Street-Sprichwort halten "Handel auf dem Gerücht, und verkaufen in den Nachrichten". Die Einbeziehung News Analytik in die eigene Handelsmodell Umgebung macht es möglich, nicht nur strukturierte Meinungen über geplante Ereignisse einschließlich Gewinnmeldungen zu bilden, sondern auch auf außerplanmäßige Ereignisse wie Ernennungen, Produktrückrufe, Klagen oder Entlassungen zu handeln; die oft erhebliche Auswirkungen auf den Markt. Solche Nachrichten Termine können in Echtzeit mit Millisekunden Latenzzeit festgestellt werden, mit Trading-Entscheidungen auf der Grundlage der Geschichte Stimmung gemacht, wie es um die Entitäten, erwähnt. In früheren Blog-Postings, teilte ich etwas Forschung auf dem Aktienkurs Auswirkungen der außerplanmäßigen News Termine auf nicht nur Stunden vor. aber so viel wie 60 Tagen nach dem Ereignis. Der Straddle: Mehr Optionen für die Ergebnisvolatilität Ein Bildungs Stück aus Optionshouse Dies ist Teil II eines zweiteiligen pädagogische Serie über Handel mit Optionen mit WhisperNumber Flüstern Reactor Daten und Dienste. Ein Flüstern Reactor ist ein Unternehmen, die am ehesten eine positive Kursreaktion sehen, wenn sie zu schlagen das Flüstern Nummer, und sehen eine negative Kursreaktion, wenn sie vermissen das Flüstern Nummer ist. Die "whisper Reaktor" Unternehmen, und erwartete Preisbewegung folgenden Earnings Release sind für Abonnenten der Whisper-Reaktoren Service. Die meisten unserer Kunden nur nicht "kaufen" und "kurze" Aktien mit den Flüster Reaktordaten, sondern auch den Handel Optionen, da sie höhere Hebelwirkung bei geringerem Risiko bieten. Diese beiden Berichte, die von Optionen News Network (ONN. tv) zur Verfügung gestellt. detaillierte Informationen über die wesentlichen Optionen Trading-Strategien am ehesten zusammen mit unseren Whisper-Reaktoren Daten verwendet werden. In unserem Bericht über die "Option Opportunities mit Ertragsvolatilität", stellten wir die Leistungsfähigkeit und Vielseitigkeit der Kauf Anrufe oder Puts auf Flüstern Reactor Ergebnis Veranstaltungen zu nutzen. In Situationen, in denen ein Anleger ist unsicher über eine Ergebnis Beat or miss (in den Wochen vor der Ergebnismitteilung), ist eine weitere Möglichkeit, die Veranstaltung zu spielen, um sowohl einen Call und eines Put für die zugrunde liegende Aktie in Frage zu suchen. Die Option Straddle ist eine Strategie, die den Kauf von sowohl eines Call und eines Put auf dem gleichen Lager. "Die Option Straddle ist eine Strategie, die den Kauf von sowohl eines Call und eines Put auf dem gleichen Lager." Vor dem eigentlichen Ergebnis Bericht freigegeben, einen Ergebnis 'Beat or miss "ist immer ungewiss, aber Überraschung und Volatilität sind immer noch von einem Flüstern Reactor Lager erwartet. In Situationen, in denen die Wirtschaft, die Trends der Branche, oder unternehmensspezifischen Nachrichten werden die Schaffung von mehr Unsicherheit, kann diese Überraschung und Volatilität extremer sein. In diesem Szenario wird möglicherweise eine der besten Optionsstrategien zur Nutzung der Long-Straddle ist. Der Kauf eines Straddle beinhaltet den gleichzeitigen Kauf sowohl eine Put und einem Aufruf zur gleichen Streik und Ablauf. Dieser Bericht wird, wie man die Straddle vor der Ergebnismitteilung des Unternehmens zu positionieren, wenn es eine Erwartung von Preisschwankungen zu konzentrieren. Was ist eine STRADDLE hat das mit Geldbeträge bekomme ich? Zum Beispiel, sagen wir, ein Investor in Apple-Aktien auf der Suche vor ihrer nächsten Ergebnis Bericht. Er oder sie glaubt, dass die Lager für eine beträchtliche Bewegung in beide Richtungen bereit, sowohl fundamentalen und technischen Gründen oder auf der Grundlage WhisperNumber Flüstern Reactor Daten, die erwarteten Kursschwankungen. Mit dem Aktienhandel rund $ 175, so kann der Anleger einen at-the-money-Straddle-Position, in der 175 Streikaufruf und 175 Streik legte beide gekauft werden zu etablieren. Von at-the-money, dann meinen wir den Streik in der Nähe des aktuellen Aktienkurs. Kaufen Sie sowohl eine at-the-money Call und Put, hat der Anleger im Wesentlichen "rittlings" auf den Markt, eine Position einnehmen, die profitieren werden, wenn die Aktie macht einen genügend großen Umzug in beide Richtungen. "Trader nutzen die Straddle, um eine Position in einer zugrunde liegenden Aktie zu etablieren, wenn sie glauben, dass ein großer Schritt konnte in den Karten sein, aber sie nicht sicher sind, seine Richtung gibt." Diese Position gibt dem Anleger sowohl das Recht zum Kauf und das Recht auf AAPL Aktien zu $ 175 zu jeder Zeit, bevor die Optionen verfallen verkaufen. Wenn dieser Straddle ist in Optionen, die in 40 Tagen abläuft initiiert, für einen Gesamtbetrag von $ 20, kann der Anleger, wenn entweder der Anruf oder die Put bewegt sich in dem Geld um fast 20 $ vor Ablauf profitieren. Durch die in-the-money, meinen wir mit inneren Wert, weil man die Möglichkeit (weniger die Prämie für die Option bezahlt) auszuüben und Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Aktie zu einem Gewinn. Zum Beispiel, wenn Apple-Rallyes zu $ 195, wird der Anruf wird im Wert von mindestens $ 20 und der Anleger zu beginnen, um einen möglichen Gewinn aus dem Straddle Kauf sehen. Oder, wenn Apple fällt zu $ 155 oder niedriger, würde das 175 Put beginnen zu $ 20 von inneren Wert zu sehen, damit potenziell Deckung der Kosten des Straddle. Auch wenn die in-the-money Straddle können in der Regel kosten doppelt so viel wie nur eine Seite (der Anruf oder alleine setzen), Optionshändler betrachten diese Strategie insgesamt einen niedrigeren Risiko, weil es nicht darauf angewiesen, recht Richtung, die eine ist 50/50 Glücksspiel zu beginnen. Und auch wenn der größte Teil der Prämie Kosten im at-the-money-Optionen ist an der Zeit-Wert-im Gegensatz zu Eigenwert-sobald die zugrunde liegende Aktie beginnt eine rasche und deutliche Bewegung, die Erhöhung der Prämie für die in-the-money-Option, wie es Gewinne innere Wert kann mehr als kompensiert den Verlust des Zeitwertes in beiden Optionen. Zeitwert ist einfach, dass Teil der Optionsprämie, die nicht Eigen und allein auf, wie viel Zeit, um der Option Ablauf verlassen hat. WO IST DER PROFIT? Zu profitieren, müssen Straddle Käufer nicht unbedingt den Bestand auf höhere sprengen oder Krater unteren und haben entweder die Put - oder den Anruf unterwegs in-the-money durch die für den Straddle gezahlten Betrag. Das ist das Tolle an Optionen. Sobald ein Ereignis bewegt sich die Aktie deutlich eine oder das andere als Investor erwartete Weise kann ein Vorteil für den Straddle Käufer wird in der Regel erreicht, wenn die Volatilität der Optionen steigt und der Preis der Straddle zunimmt. Denken Sie daran, Option Volatilität ist ein Maß für die Risikoprämie auf dem Markt und bei Risiko wird als höher empfunden, Optionsprämien natürlich höher zu gehen, weil ein größerer Bewegungsbereich oder bei der Volatilität, wird in diesem Lager und seine Optionen zugewiesen. Also innerhalb von Stunden oder Tagen eine "Überraschung" Ertrags Fall kann der Straddle, dass ein Anleger zahlen $ 20 für in Wert auf $ 25 oder höher explodieren. Dies ermöglicht eine kurzfristige Möglichkeit, durch den Verkauf der Straddle zurück auf die Optionen-Markt zu profitieren. Ein weiterer "Option" für den Straddle Käufer ist an der Seite, das nicht funktioniert zu verkaufen und halten Sie die Seite, die ist. Mit anderen Worten, wenn Apple meldet Gewinn, die das Flüstern Nummer vermissen, und es beginnt zu niedrigeren Richtung Ihr Ziel fahren, können Sie sofort verkaufen, den Anruf und wieder einzufangen etwas Bargeld, während die Put-Position der Ertrags 'Reaktor "Effekt zu erreichen, damit ihre Potenzial. OPTIONS Ablauf und die Ertrags DATE "Beim Handel einen Straddle, um einen Blick über das Ergebnis zum Ausdruck bringen, wollen Investoren, um die Optionen, die so schnell verfallen nach einem Ergebnis Ankündigung, nicht vor zu kaufen." Ein wichtiger Faktor zu beachten, über Handel mit Optionen rund Ergebnis zu halten ist es, sicherzustellen, dass die Laufzeit der Optionen ausreichend, die Ertrags Datum und keine zusätzliche Zeit danach, die erlaubt sein sollte für die Trading-Strategie zu spielen, werden abdeckt. Beim Handel einen Straddle, um einen Blick über das Ergebnis zum Ausdruck bringen, wollen Investoren, um die Optionen, die so schnell verfallen nach einem Ergebnis Ankündigung, nicht vor zu kaufen. Mit anderen Worten, muss ein Investor, um den Verfallmonat, die den Gewinn beinhaltet zu kaufen. Wenn der erwartete Ergebnis Ankündigung waren 20. Oktober ein Anleger nicht kaufen würde die Oktober Straddle, als Option immer am Samstag nach dem dritten Freitag im Monat, die im Jahr 2008 17. Oktober auslaufen. In diesem Fall würde der Investor muss für das Ergebnis der Handel November oder Dezember Straddle. RISIKO - UND ERTRAGS Straddle Käufer muss die Kosten für die Stellung gegen ihre Sicht der künftigen Volatilität und der Zeit bis Optionen Verfalls Gage. Ein praktisches Nachschlagewerk, das hilft, ist, auf Kosten des Straddle und was es sagt uns, was die Optionen Markt erwartet für Volatilität suchen. 40 Tage bis zum Verfallsoptionen, wenn die Option Marktmacher bereit, Sie verkaufen die 175 Straddle für $ 20 sind, das sagt, dass sie glauben, dass die Aktie zwischen $ 155 und $ 195, bis Optionen Verfalls bleiben. Wenn Sie den Straddle zu kaufen, werden Sie natürlich von diesen Profis, die Optionen Volatilität wissen besser als jeder andere zu kaufen. Dies ist nicht zu sagen, dass die Profis sind nie falsch und dass die Bedingungen nicht ändern; es ist nur, dass an diesem Tag, die Meinung der Experten über die künftige Volatilität. Sie können aber auch bewusst sein, Daten zu den erwarteten Ergebnisbericht und seine "whisper number" des Unternehmens, dass Sie einen Informationsvorsprung, die andere, selbst die Profis-dürfen nicht in Betracht gezogen haben zu geben. Bei der Bewertung eines Straddle müssen die Anleger darauf achten, nicht die Straddle um jeden Preis zu kaufen. In unserem obigen Beispiel, mit dem AAPL 175 Straddle-Handel für $ 20, muss der Bestand auf knapp 11,4 Prozent nur für eine der Optionen, entweder die Put - oder den Anruf verschieben, wert zu sein, mindestens so viel vor Ablauf. Hier sagen wir, die Straddle ist der Handel für 11,4 Prozent der Streik, da 20 geteilt durch $ 175 = 11,4%. Anleger, die Flüster Reaktoren Daten WhisperNumber folgen sollten ihr Augenmerk auf wie viel AAPL hat in der Vergangenheit an einem Gewinnschlag bewegt zahlen oder verpassen, um zu sehen, wenn sie eine Bewegung wie das erwarten können, bevor die Optionen verfallen. Überspannt und flüstern REAKTOREN Ein einfacher Vergleich kann man zwischen WhisperNumber Flüstern Reaktoren und deren Straddles machen ist, mit der zu erwartenden postErgebnisPreisBewegung und der Straddle Prämie als Prozentsatz der Streik zu suchen. Wenn der erwartete Zug für AAPL auf einer Ergebnis Beat ist + 10% und der Straddle wird bei 15% der at-the-money Streik preislich können die Optionen scheinen teuer, weil sie bereits "Preisgestaltung in" einem größeren Schritt als das Flüstern Reactor Erwartung. Dies bedeutet nicht, dass man nicht aus dem Gewinn schlagen profitieren, obwohl, weil, wie bereits besprochen, eine genügend große Umzug in die Aktie den Wert des Straddle steigern genug, um einen Gewinn zu realisieren. "., Wenn der Straddle ist nah an das Flüstern Reactor 'erwartet move', kann billig sein." Und denken Sie daran, ist die Preisgestaltung in Straddle einen längeren Zeitraum, möglicherweise mehrere Wochen nach dem Gewinn Ereignis je nachdem, welche Optionen gekauft werden. Vergleich der at-the-money-Straddle ist Prozent des Streichens in Richtung Flüstern Reactor erwarteten Umzug ist wirklich von Vorteil, wenn der Straddle ist preislich sehr nahe oder sehr weit weg. Mit anderen Worten, wenn der Straddle ist nah an der Whisper-Reaktor zu erwarten, so kann es billig sein, und wenn der Straddle ist viel höher als die erwartete Bewegung - sagen, 20% für den Straddle vs. 5% für den Umzug - dann ist die Straddle kann scheint zu teuer. MEHR AUF RISIKO - UND ERTRAGS Ein weiterer Faktor im Auge zu behalten ist, dass die letzten Monat oder so des Lebens einer Option kann einen beschleunigten Verlust der Zeitwert, den Teil der die Optionsprämie, die nicht Eigen, oder nicht in dem Geld sehen. Wenn die Option Handel scheint nicht, wie es profitabel sein wird in den kommenden Tagen oder Wochen, weil die Lager bewegt sich nicht, wie ein Anleger gehofft hatte, schloss die Möglichkeit, Position und nehmen, was übrig bleibt, bevor die ganze Zeit Wert verdunstet ist immer eine gute Idee. Wie immer mit den Optionen, die gute Nachricht ist, dass die Käufer sind klar definiert und begrenztem Risiko. In diesem Beispiel Handels AAPL Ergebnis, eine Zahlung von $ 20 für die 175 Straddle bedeutet, dass Ihre maximale Risiko beschränkt sich auf die Gesamtprämie, oder $ 2,000 pro Kontrakt, da jeder Optionskontrakt entspricht 100 Aktien. Immer wenn ein Anleger kauft Optionen, wird sein oder ihr Risiko auf die bezahlte Prämie begrenzt. Und natürlich können Option Straddles für viel weniger als $ 20 für verbilligte Aktien und solche mit geringerer Volatilität als AAPL gekauft werden. Ein at-the-money-Straddle, die Sie $ 5 für zahlen eine geringere maximale Risiko und erfordert eine viel kleinere Dollar Schritt in die Lager zu profitieren. WAS FRONT-MONATS-Straddles kann man über ein Lager an Der CBOE Volatilitätsindex, der VIX, ist ein weit gefolgt Barometer Volatilitätserwartungen für den Markt als Ganzes. Aber was können wir nutzen, um den Markt der Vorhersage zukünftiger bewegt sich für einen einzelnen Aktien messen? Dafür kann der Frontmonat at-the-money-Straddle ein guter Indikator bereitzustellen. Durch die Frontmonat, verstehen wir die Straddle mit dem Ablauf in der Nähe des aktuellen Datums. Obwohl wir nicht wollen, um den Frontmonat Straddle zu handeln, bevor ein Ergebnis Ereignis, wenn diese Optionen verfallen, bevor das Ergebnis veröffentlicht werden, können wir noch viel lernen über die erwartete Volatilität durch einfaches Beobachten der Tag-zu-Tag Änderungen der Prämie von der zumin - die-Geld Straddle. Das Wichtigste, dass die Optionshändler bei der Straddle suchen, hier ist der Anstieg oder Rückgang in dieser Straddle Prämie in Prozent des Basispreises. Wir werden eine imaginäre Bilanz zu ziehen, XYZ. Nehmen wir an, wir nach Hause gehen an einem Mittwoch und dem vorderen Monat at-the-money-Straddle ist der $ 25 Streik, weil die Aktie ist der Handel 25.61. Der Straddle schließt um 3.55, was 14,2% der Streik ist. Dann am Donnerstagmorgen ist die Aktie unverändert, aber die Straddle springt plötzlich bis zu $ 4,80 oder 19% der Streik. So wie wenn der VIX springt wir es ein Zeichen von Angst nennen, in diesem Beispiel, dass spitze in der Straddle gibt an, dass die Händler erwarten, dass die Lager, um eine Bewegung zwischen jetzt und Ablauf zu machen. Wäre der Straddle das Gegenteil getan und lehnte es ab, können Anleger daraus schließen, dass der Markt prognostiziert die Aktie weniger, als es am Tag zuvor hatten sich zu bewegen. Verwenden von Optionen, um die potenzielle Volatilität eines Flüstern Reactor zu erfassen ist eine sehr günstige Chance / Risiko-Ansatz. Begrenztem Risiko (für Optionskäufer) und relativ höheren Leverage (gegenüber dem Kauf oder Kurzschließen Lager allein) machen Optionen eine solide Wahl für die Wiedergabe der Unsicherheit und Volatilität eines Ergebnis Veranstaltung. Wie immer sollten Sie Ihren Broker oder Finanzberater vor Beginn jeglicher Optionen Trading-Strategie zu beraten. Geschrieben von Kevin Cook, Optionshouse Kevin Cook war ein institutioneller Devisen Market Maker 9 Jahre lang vor der Unterzeichnung auf der Optionshouse Optionen News Network als Optionen Lehrer und Marktanalyst. Er studierte Philosophie in der Schule und wollte lehren, aber am Ende auf dem Boden einer Warenbörse, wo er gelernt, den Handel und Derivate von Grund auf.
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